企業買収の成否はここで決まる！“デューデリジェンスの種類”完全ガイド
Dec 27
/
ザ・モデラズ
デューデリジェンス(Due Diligence)の種類は？
合併と買収(M&A)においてデューデリジェンスは、取引に関わるリスクと機会を評価するために買い手と売り手の両方にとって重要な段階です。デューデリジェンスでは、対象企業の財務、運営、法律、商業的側面を包括的に検討し、両者が情報に基づいた意思決定を行えるようにします。
デューデリジェンスには、対象企業の特定の側面に焦点を当てたさまざまな種類があります。この記事では、M&A取引で一般的に行われる主なデューデリジェンスの種類について説明します。
１．財務デューデリジェンス(Financial Due Diligence)
財務デューデリジェンスは、M&A取引における最も重要な側面の一つです。これは対象企業の財務健全性を分析し、財務諸表が企業の業績を正確に反映しているかを確認することに重点を置きます。買い手は企業の収益性、売上傾向、キャッシュフロー、負債レベル、全体的な財務安定性を把握することを目指します。
- 内容：損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書、過去の財務データや予測のレビュー、主要な財務指標の評価、不規則性や警告サインの特定が含まれます。
- 目的：財務情報の正確性を確認し、財務リスクを評価し、企業価値を検証するためです。
２．商業デューデリジェンス(Commercial Due Diligence)
商業デューデリジェンスは、対象企業の市場での位置付け、業界の動向、競争環境、および成長可能性を評価します。この種類のデューデリジェンスは、買い手が事業の将来のパフォーマンスに影響を与える可能性のある外部要因を理解するのに役立ちます。
- 内容：市場規模、顧客基盤、競争環境、業界動向、潜在的リスクの分析。企業の戦略的な位置を評価し、成長機会を特定することも含まれます。
- 目的：事業が市場で持続可能かどうかを評価し、買収が買い手の戦略的目標と一致するかを確認するためです。
３．法務デューデリジェンス(Legal Due Diligence)
法務デューデリジェンスは、対象企業に関連する潜在的な法的リスクや責任を特定することに焦点を当てています。契約、知的財産、訴訟、および規制遵守といった企業の法務事項を詳細に検討します。
- 内容：顧客、供給業者、従業員との契約のレビュー；知的財産権の評価；進行中または潜在的な訴訟の特定；規制遵守の確認。
- 目的：取引に影響を与える可能性のある法的な問題を特定し、買い手が予期しない責任を負わないようにするためです。
４．税務デューデリジェンス(Tax Due Diligence)
税務デューデリジェンスは、対象企業の税務コンプライアンスを検討し、潜在的な税務責任を特定することを目的としています。買い手が企業の過去の税務義務や、現在進行中の税務紛争やリスクを理解するのに役立ちます。
- 内容：税務申告書、税務責任、税務申告、税務コンプライアンスの分析。企業が採用した税務プランニング戦略の評価も含まれます。
- 目的：潜在的な税務リスクを特定し、税務コンプライアンスを確保し、取引に対する税務責任の影響を把握するためです。
５．オペレーショナルデューデリジェンス(Operational Due Diligence)
オペレーショナルデューデリジェンスは、対象企業のプロセス、サプライチェーン、技術、インフラを含む運営面を調査します。目的は、企業の運営効率を評価し、改善が必要な分野を特定することです。
- 内容：生産プロセス、サプライチェーン管理、技術インフラ、運営効率、および主要業績指標(KPI)の評価。
- 目的：企業の運営が効率的であり、将来の成長を支えられるかを確認するためです。
６．人事デューデリジェンス(HR Due Diligence)
人事デューデリジェンスは、対象企業の人材、文化、従業員契約、および報酬体系を理解することに焦点を当てています。これにより、取引の成功に影響を与える可能性のある潜在的な人事関連リスクを特定することができます。
- 内容：従業員契約、報酬と福利厚生、離職率、主要人材、進行中の労働紛争のレビュー。企業文化全体の評価も含まれます。
- 目的：潜在的な人事問題を特定し、人材の動向を理解し、買収後に重要な人材が維持されることを確保するためです。
７．環境デューデリジェンス(Environmental Due Diligence)
環境デューデリジェンスは、製造業、エネルギー、鉱業など環境規制が重要な役割を果たす産業で特に重要です。対象企業の環境法規の遵守状況を評価し、潜在的な環境責任を把握することが含まれます。
- 内容：環境許可のレビュー、企業の環境規制遵守状況の評価、潜在的な環境責任の特定。
- 目的：企業が環境規制を遵守しており、買収後に買い手に影響を与える可能性のある責任を特定するためです。
８．ITデューデリジェンス(IT Due Diligence)
ITデューデリジェンスは、対象企業の技術インフラ、システム、およびサイバーセキュリティ対策を評価します。現代のデジタル時代において技術は事業運営において重要な役割を果たしており、ITデューデリジェンスは買い手が対象企業の技術環境の堅牢性を理解するのに役立ちます。
- 内容：ITインフラ、ソフトウェアシステム、サイバーセキュリティポリシー、データ管理慣行、および技術リスクの評価。
- 目的：企業のITシステムが安全で拡張性があり、事業成長を支える能力があるかを確認するためです。
結論
デューデリジェンスは、すべてのM&A取引において重要なプロセスであり、買い手が対象企業のリスク、機会、および全体的な価値を評価するのに役立ちます。財務、商業、法務、税務、運営、人事、環境、ITなど、さまざまなデューデリジェンスを通じて、買い手は情報に基づいた意思決定を行い、潜在的なリスクを最小限に抑えることができます。各デューデリジェンスの種類は、対象事業に関する全体的な理解を深めるための独自の洞察を提供し、取引の成功と双方が戦略的目標を達成することを確実にします。
