セールス＆トレーディングの世界へ：“1秒”で数千万が動く現場の真実

セールス＆トレーディングは、金融分野で最もダイナミックで収益に重点を置いた部門の1つです。この分野の専門家は、機関の顧客を市場に結びつけて投資アイデアを提示し、取引を実行し、リアルタイムでリスクを管理します。これらはコミッション、スプレッド、市場形成を通じて収益を創出するため、強力な市場直観、迅速な意思決定、製品に対する深い知識が必要です。成功は、顧客との関係、鋭い分析、研究および構造化チームとの円滑なコラボレーションにかかっています。

• Sales(セールス): ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、年金基金、保険会社など、投資銀行と機関の顧客との主な接点としての役割を果たします。彼らの役割は次の通りです
  - 長期的な顧客関係の構築及び維持
  - 各顧客の投資戦略、リスク選好度およびポートフォリオ要求事項理解
  - 顧客の関心事に合わせた取引アイデア、市場テーマ、金融商品(例:株式、債券、派生商品)提示

• Trading(トレーディング): トレーディングを実行し、市場リスクを管理する責任があります。 この環境は速く変化するため、リアルタイムで意思決定を行います。 彼らの責任は次のとおりです:
  - 技術分析、定量的モデル、または価格設定アルゴリズムなどのツールを使用して、取引決定に情報を提供します
  - 顧客注文を効率的に実行しながら、スリップや市場への影響を最小限に抑えます
  - 市場造成者の役割をして流動性を提供します(直ちに取引相手がいない場合、売買)

IBDとS&Tの違い

1. IBD
  - 取引中心(M&A、IPO、LBO)

  - プレッシャー・長時間

  - 頻繁な顧客相互作用

  - 取引ベースの収益

  - リアルタイム取引のためのピッチブックと財務モデリングを含む

2. S&T

  - 機関顧客のための市場取引の実行

  - 短いが強烈な形で速く進行する

  - 手数料と入札要求スプレッドの収益

  - 市場集中: リアルタイムニュースと価格の動きに対する反応

トレーディングデスクタイプ

1. 株式取引

  - 株式、ETF及び株式派生商品(オプション、先物)

  - 現金株式と構造化された株式商品を含む

2. 債券取引

  - 債券(政府及び企業)、信用デリバティブ、金利商品

  - FICC(固定所得、通貨および商品)によって外国為替および商品と一緒にバンドルで提供される場合が多い

3. その他

  - 外国為替取引: 通貨ペアとマクロヘッジング

  - 原材料:エネルギー、金属、農産物

  - クオント/アルゴ·トレーディング(Quant/Algo Trading):自動化されたモデルベースの戦略

給与構造

1. 保障された給与：

  - 基本給与: 週2回固定収入 - 一般的にEquity Researchと似ているか、やや高く、新入レベルのS&Tアナリストの場合、ジュニアレベルのIBDと似ています: 一般的に会社およびポジションによって年間$100,000~$120,000

  - 契約ボーナス(Signing Bonus): ほとんどの会社は通常、$10,000－$20,000程度の中間程度の契約ボーナスを提供しますが、上位の会社はさらに高くなる可能性があります。新入時期ではIBDと似ていることがよくあります

2. 成果ベースインセンティブ:

  - 年間ボーナス:成果中心のボーナス。 ボーナスは個別P&L（トレーダーの場合）、顧客の流れや収益（営業社員の場合）、デスクの成果によって異なります。 一般的に収益を創出するデスクで高い成果を出す職員の場合、基本給与の50%~100%以上です。

  - 株式/繰延複利: 通常、高収益のトレーダーと営業取締役に一般的に提供されます。会社の株式、繰延現金、または長期成果およびコンプライアンスに関連する保有ボーナスが含まれる場合があります。

S&Tではいくら稼げるのか？ 役割別給与およびボーナス

Independent Trading Firms vs Bulge Bracket 給与比較

Independent Trading Firms

Bulge Bracket Banks

独立したトレーディング会社は一般的に成果給とP&L共有を通じて、より高く上昇できる潜在力を提供する反面、bulge bracket banksはより高い安定性で、より体系的な給与を提供します。トレーディング会社の補償は変動性が大きいですが、最高の成果を出せば、はるかに高い給与を受け取ることができます。

S&Tの次の機会: どこに移動できるのか

Sales and Trading分野の経歴は、鋭い市場直観、リスク管理技術、リアルタイムの意思決定能力を構築し、様々な市場への対面および分析の役割を遂行する上で卓越した踏み台になります。 最も一般的な今後の経路を要約すると次のようになります。

1. ヘッジファンド/プロップトレーディングカンパニー(35%~45%)

  - より柔軟で報酬の高い環境でトレーディング戦略を適用

  - 顧客の流れからアルファと独占P&Lの生成に焦点を転換

2. 資産管理/ポートフォリオ管理(20%~30%)

  - 市場知識を活用して機関ポートフォリオの構成と再調整

  - 取引期間中の取引よりも長期投資決定を強調

3. フィンテック/電子取引/定量的研究(10%~15%)

  - 自動化、アルゴリズム実行、または価格モデルに重点を置いた役割に切り替え

  - 開発されたコーディングまたは量的技術を持つ人々に理想的

4. 企業財務/リスク管理(5%~10%)

  - 市場知識を活用して企業の流動性、通貨露出、またはヘッジ戦略管理

  - 営業時間外を活用したい人々のライフスタイルアップグレードの場合が多い

5. 内部移動性(5%~10%)

  -銀行内の構造化、資本市場、または研究の役割への移行

  - 会社を変えずに多様な変化を望む人々に有用

6. 最高のMBAプログラム/学界/スタートアップ(~5%)

  - 一部のトレーダーや営業社員は、自分の経験を活用してビジネススクール、起業家精神、または教職に転換

  - 強力な市場理解と性能指標でアプリケーションを強化